Une transaction de 2 milliards de dollars pour Blackstone dans Citrin Cooperman
Blackstone et d’autres investisseurs ont récemment déboursé environ 2 milliards de dollars pour acquérir une participation majoritaire dans Citrin Cooperman, un acteur de premier plan dans l’évaluation des droits de propriété intellectuelle musicaux.
Un investissement majeur dans le secteur musical
Cette opération de plusieurs milliards de dollars a récemment attiré l’attention des médias, sur fond d’intérêt continu des firmes d’investissement pour les actifs musicaux. L’année dernière, cet intérêt a poussé New Mountain Capital à acquérir l’organisation des droits d’exécution BMI.
Cependant, il semble que Citrin Cooperman ne fasse pas partie des projets à long terme de New Mountain, qui détient également la majorité de Grant Thornton. Selon l’annonce officielle de la nouvelle transaction, Blackstone a fait un « investissement significatif » dans Citrin.
Un intérêt majoritaire de plus de deux tiers
Le Financial Times a associé l’étiquette de 2 milliards de dollars – et les détails de la majorité de la propriété – à la transaction. Au total, le groupe d’investissement dirigé par Blackstone obtiendra apparemment plus des deux tiers de Citrin, Blackstone conservant un intérêt inférieur à 50%.
Cette dernière manoeuvre vise apparemment à garantir l’approbation réglementaire et à éviter tout examen lié à l’indépendance du côté de l’audit. Dans l’ensemble, Citrin Cooperman, âgé de 46 ans, compte plus de 15 000 clients à travers le monde dans ses services fiscaux, de conseil et de comptabilité.
Un acteur clé dans l’évaluation des droits musicaux
Dans l’industrie musicale, le cabinet comptable est surtout connu pour son rôle dans l’évaluation des droits de chansons. Cette incursion dans le sous-secteur lucratif – qui génère de nouveaux accords malgré les milliards déjà investis dans les droits musicaux – s’est concrétisée avec l’acquisition de Massarsky Consulting par Citrin en janvier 2022.
À ce moment-là, Massarsky évaluait déjà des centaines de catalogues par an ; après l’acquisition, Citrin Cooperman a évalué toutes sortes d’œuvres pour le Hipgnosis Songs Fund également.
Une nouvelle ère de croissance avec Blackstone
Le PDG de Citrin, Alan Badey, a décrit l’investissement de Blackstone comme un élément clé du « prochain chapitre de croissance » de son entreprise. « Blackstone nous aidera à investir davantage dans des offres de services élargies et dans la technologie alors que nous nous engageons à maintenir une culture d’entreprise de premier plan et à offrir une expérience client exceptionnelle », a déclaré Badey, qui est à la tête de Citrin depuis plus de deux décennies.
En fin de compte, les fonds de private equity ne se concentrent pas uniquement sur les droits de chansons dans le secteur musical. Vivid Seats aurait également des acheteurs potentiels, et Blackstone serait en train de recevoir des offres pour SESAC.
