Warren Buffett et d’autres fonds d’investissement parient sur SiriusXM malgré sa chute en bourse
La valeur des actions de SiriusXM a chuté de plus de 60% au cours de la dernière année, mais Berkshire Hathaway de Warren Buffett continue d’acheter des actions à prix réduit. D’autres fonds d’investissement se joignent également à la tendance alors que SiriusXM se recentre sur son segment d’écoute en voiture.
La concurrence des services de streaming met à mal les revenus de SiriusXM
Les revenus trimestriels de SiriusXM ont fortement augmenté pendant plusieurs années avant la pandémie de COVID. Cependant, les ventes de cette radio par satellite ont atteint un pic fin 2021 et sont restées stagnantes voire en baisse depuis. De plus en plus d’auditeurs se tournent vers des fournisseurs de services de musique en ligne tels que Spotify, YouTube Music et Apple Music.
En acquérant Pandora en 2019, SiriusXM tentait de percer dans le secteur du streaming, mais l’entreprise dépend toujours à 70% de ses abonnés SiriusXM pour son chiffre d’affaires total. Les revenus d’abonnement n’ont pas été fiables ces cinq dernières années et au T3 2024, les revenus des abonnés ont chuté de 5% à 33,2 millions. C’est environ 800 000 abonnés de moins par rapport à fin 2021.
La diffusion de musique via des forfaits mobiles est devenue beaucoup plus facile ces cinq dernières années, ce qui signifie qu’une option de divertissement en voiture n’est plus aussi cruciale pour certains foyers. Pour Spotify, le fournisseur de services de musique a rapporté des revenus au T3 2024 en hausse de 18,6% en glissement annuel à 1,6 milliard de dollars, ce qui est plus que ce que le segment entier de SiriusXM reçoit de ses abonnés.
Berkshire Hathaway mise gros sur SiriusXM malgré la baisse des actions
Dans une nouvelle divulgation à la SEC, Berkshire Hathaway a confirmé avoir récemment acheté des actions de SiriusXM Holdings. Berkshire Hathaway a acheté environ cinq millions d’actions de SiriusXM pour 113 millions de dollars, profitant de la baisse des prix pour acquérir plus d’actions. L’action a atteint un nouveau plus bas sur 52 semaines à 20,58 dollars, son niveau le plus bas en plus d’une décennie. Berkshire Hathaway détient désormais 117,5 millions d’actions, soit environ une participation de 35% valant 2,4 milliards de dollars.
« À ces prix actuels, nous pensons que les investisseurs sont trop pessimistes quant aux flux de trésorerie futurs de SiriusXM, et nous avons modestement renforcé notre position », a déclaré Weitz Investment dans sa lettre aux investisseurs du T3 2024. Les fonds d’investissement semblent croire que SiriusXM rebondira de ce creux inquiétant, peut-être alors que l’entreprise se recentre sur le segment d’écoute en voiture.
