**Une réussite majeure pour SESAC Music Group avec une nouvelle émission d’obligations de 889 millions de dollars**
SESAC Music Group vient de clôturer sa quatrième et plus importante émission d’obligations de toute son histoire, en émettant des obligations senior d’une valeur de 889 millions de dollars sur cinq ans. Cela porte le total des obligations senior en circulation de SESAC Music Group à environ 1,1 milliard de dollars. Cette émission d’obligations est remarquable car elle est la plus grande opération de titrisation de tout le secteur musical jamais réalisée.
**Une diversification des actifs et des revenus**
Les nouvelles obligations émises par SESAC Music Group sont adossées à la quasi-totalité de ses actifs et de ses flux de revenus, couvrant à la fois ses divisions Performing Rights et Music Services. La division Performing Rights de SESAC détient un catalogue important, représentant des auteurs-compositeurs tels qu’Ariana Grande, Kurt Cobain, Jack Harlow, Billie Joe Armstrong et Axl Rose. De plus, SESAC accorde des licences pour des compositions utilisées dans des séries télévisées majeures telles que ‘Seinfeld’, ‘Grey’s Anatomy’, ‘Suits’ et ‘Modern Family’, ainsi que dans des films tels que ‘Cars 3’, ‘Ant-Man and the Wasp’, ‘Frozen’ et ‘Napoleon Dynamite’.
La division Music Services de l’entreprise fait également partie des garanties pour la titrisation. Cette branche assure la gestion des droits d’auteur et des redevances pour divers clients, y compris des créateurs et éditeurs indépendants, des organisations de gestion collective (CMO) et des fournisseurs de services numériques (DSP). En outre, la plateforme AudioSalad de SESAC fournit des métadonnées, une gestion des actifs multimédias et une distribution aux labels, aux artistes et aux titulaires de droits.
**Un soutien financier crucial pour la croissance future**
« Alors que nous continuons à développer nos deux segments d’activité, il est essentiel de garantir un accès à long terme au capital institutionnel et de continuer à renforcer notre solide assise financière et notre réputation établie », déclare John Josephson, président-directeur général de SESAC Music Group. « Les transactions WBS comme celle que nous venons de conclure resteront un élément vital de notre stratégie de croissance, nous permettant de continuer à réduire notre coût du capital tout en élargissant nos capacités mondiales pour soutenir les auteurs-compositeurs, compositeurs, éditeurs, labels, artistes et CMO indépendants que nous servons. »
**Des partenaires de premier plan pour une opération d’envergure**
Trois grandes banques d’investissement – Guggenheim Securities LLC, Barclays Capital Inc. et ING Financial Markets LLC – ont agi en tant que co-teneurs de livres pour la transaction. Blackstone Securities Partners L.P. a agi en tant que co-gestionnaire, tandis que Guggenheim Securities LLC a également agi en tant qu’agent de structuration. Du côté des conseils, Virtu Global Advisors, LLC a effectué l’évaluation, Latham & Watkins a agi en tant que conseil juridique de SESAC et White & Case a représenté les souscripteurs.
**Un acteur clé dans la gestion des droits musicaux**
SESAC Music Group occupe une place importante dans la gestion des droits musicaux. La société opère profondément au sein du réseau international de collecte, servant les auteurs-compositeurs, les éditeurs de musique, les labels indépendants et les artistes enregistrés. Sa division Music Services prend en charge l’administration des droits d’auteur, la délivrance de licences et la collecte de redevances à l’échelle mondiale. La plateforme assure également la gestion de catalogue et le soutien de la chaîne d’approvisionnement numérique pour les artistes indépendants et auto-produits, ainsi que des fonctions essentielles en coulisses pour les organisations nécessitant une expertise en matière de droits d’auteur.
